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张湾新媒体

【今日股市分析】MSCI扩容26日后生效,投资者如何应对?

2019-11-12 14:51:31

北京时间11月8日晨,MSCI宣布将实施纳入A股扩容的第三步,将指数中所有大盘A股在MSCI新兴市场指数中的纳入因子从15%增加至20%,同时将中盘A股一次性以20%的纳入因子纳入MSCI新兴市场指数。11月26日收盘后生效。有分析认为,此举有望吸引约400美元资金流入A股市场,而且未来对硬科技等成长股的配置比例也会提升。

 

预计A股新增约400亿美元资金

在调整变化中,MSCI中国指数中将增加204只中国A股,其中189家为中盘股,现有268个成份股的纳入因子将从15%增加到20%。中国A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中的权重将分别提升为12.1%和4.1%。

另外,MSCI中国全流通指数(MCASI)中将有62只新增和20只剔除。其中,最大的新增标的将是中信建投。同时,MSCI中国小盘全流通指数(MCASCI)中将有330只新增和37只剔除。

根据追踪MSCI指数的资金规模,主动和被动累计,中金公司估算本次指数调整对A股的增量资金规模约为350亿美元至400亿美元,折合人民币约2500亿元至3000亿元,相比今年5月和8月的两次纳入的估算资金流入增加50%以上,达到近五次新高。

 

国际投行唱多,A股资金储备足

值得注意的是,在MCSI等国际大型指数将A股纳入的过程中,国际投行也纷纷开始唱多A股市场。在11月5日至6日的2019中国投资论坛年会上,高盛专家表示,要维持“超配”A股的观点。其中,沪深300指数年内目标是4200点。瑞信中国首席经济师王一也表示,对资本市场改革和开放等也持乐观态度。

除了投行专家观点外,国际资金也实打实地买入。数据显示,近期北上资金呈现较大的持续净流入。9月北上资金净流入650亿元,10月北上资金净流入超320亿元。近几日北上资金依然持续净流入。

因此,有不少机构指出,目前A股处在3000上下区域,虽然从技术指标上看有一定的压力,但从政策面和资金面来看,未来继续上升的动力依然充足,特别是包括境外自己、养老金、保险资金、企业年金等长期资金将逐步加大配置A股的比例。

 

重个股轻指数,科技股更受欢迎

虽然对大盘整体表现乐观,但结构性行情的特点暂时难以改变。因此,对投资者而言,需要再次“重个股轻指数”,选择符合政策方向、业绩高成长的优质龙头个股,如“硬科技”领域个股。同时,配置大盘消费股为底仓。

不过,外资配置A股有明显的风格特征,此前重点配置的是优质蓝筹公司,而且集中较高,个别股票外资持股比例达到15%~20%。如高盛专家透露,在与海外投资者交流发现,包括沪港通在内外资持股中,40%集中于消费和医药。

不过,近年来,外资机构对成长股越来越重视,包括互联网、医疗、集成电路、人工智能等。今年三季报显示,爱尔眼科、人福医药、大华股份、乐普医疗、顺络电子、广联达、启明星辰、长电科技等一大批科技股获得QFII机构的增持。相反,中国建筑、海南橡胶、葛洲坝、五粮液等遭到QFII机构不同程度的减持。

因此,有机构建议投资者在把低估值大盘蓝筹股作为底仓配置的同时,需要更加关注“硬科技”等成长股的表现。


广州日报全媒体文字记者 张忠安

广州日报全媒体图片记者  张忠安

广州日报全媒体编辑  张露


转载来源:大洋网  MSCI扩容26日后生效,投资者如何应对?http://news.dayoo.com/gzrbyc/201911/08/158752_52908854.htm

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